中国铁建（601186）2023年中报简析：营收净利润双双增长，债务压力大

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据证券之星公开数据整理，近期中国铁建（601186）发布2023年中报。根据财报显示，本报告期中中国铁建营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入5410.6亿元，同比上升0.1%，归母净利润136.49亿元，同比上升1.18%。按单季度数据看，第二季度营业总收入2675.21亿元，同比下降3.08%，第二季度归母净利润77.41亿元，同比下降1.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率8.91%，同比增2.77%，净利率3.05%，同比增3.46%，销售费用、管理费用、财务费用总计154.52亿元，三费占营收比2.86%，同比增8.8%，每股净资产17.68元，同比增11.84%，每股经营性现金流-1.42元，同比增1.33%，每股收益0.91元，同比增2.25%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：根据在建工程数据，公司或开启新一轮投产周期且公司股息率很高。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的王彬鹏预测准确率为96.72%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是13.86元，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.61%。

重仓中国铁建的前十大基金见下表：

持有中国铁建最多的基金为广发中证基建工程ETF，目前规模为69.09亿元，最新净值1.1471（8月30日），较上一交易日下跌1.71%，近一年上涨2.58%。该基金现任基金经理为霍华明。

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